黄金和澳大利亚相关性

黄金价格和澳元/美元汇率具有历史性的正相关关系。澳大利亚是世界第二大中国黄金生产国之后,澳元被称为“商品货币”的原因,这是一个稳固的关系。

这种类型的相关性存在于不同的资产类别之间,因为市场是相互关联的。这不是一个绝对的相关性,但是总体而言,当黄金价格走高时,澳元/美元的汇率将会升高(见1),反之亦然 – 它们也趋向于下跌。在下图中,我们可以看出相关性,看到有很强的关系。

图1:澳大利亚 – 黄金相关性

 

澳大利亚在2015年产生了约10%的世界黄金(见2),如上所述,澳大利亚货币与黄金现货价格之间存在历史关系。黄金和澳元历来是相关资产,但最近的相关性已经减弱,目前已正在下降40%。

图2:各国家的黄金生产

 

黄金与澳大利亚战略配对交易

当我们与黄金和澳元之间有如此紧密的关联,这就是建立双向交易策略的基础。通常,配对交易策略最常用于交易股票市场,但同样的原则也可以应用于任何其他工具。简单地说,对交易是指同时购买股票(或任何其他工具)和出售相关股票(或任何其他工具)。

当波动率低时,放置提供利润潜力的交易变得更加困难,而不是纯粹的方向性。减少一些交易者定向风险的策略是配对交易。配对交易时间延长,降低风险,最重要的是并不一定意味着更高的概率利润。如果关系崩溃,那么可能会有一些交易的机会。

正如我们所了解的,黄金和澳元/美元是高度相关的,但如果相关性下降,我们来说,黄金集会,但是澳元不跟随黄金下跌,然后通过使用配对交易策略,你可以通过扣除黄金(最强的工具)和同时长期的澳元/美元(最弱的工具)来利用这种分歧。一旦黄金和澳元都回归统计平均水平,便可以从这些交易中赚取利润。

 

交易范例

为了更好地了解这一中期战略,最好通过一个真实的例子。我们可以采取最近的价格行动,经过明确的考察(见3),我们可以看到,自4月中旬至5月初以来,黄金与澳元/美元价格之间的相关性出现分歧。澳元兑美元在4月14日上涨,黄金仅在5月2日高居榜首。在事后看来,更容易察觉到分歧,实际上可能会在五月二号黄金创下新高,澳元/美元也未能跟随黄金的时刻。 这是你的双重交易的触发信号。

你对黄金这个表现不佳的手段短缺,同时你以澳元/美元走低表现的乐器。 黄金下跌超过-7.20%或 – $ 94,而澳元下跌-5.60%或-430点,交易的最终结果将是你将在黄金赚钱,并以你的长期澳元/美元损失金钱。然而,短黄金交易,正在产生一个更大的赢家,足以吸收你的澳元/美元损失,除此之外,你仍然有一个良好利润。

图3:黄金 – 澳元/美元每日图表

 

结论

每当我们看对付交易时,我们正在看着当时双方不能完美地融合在一起的时刻,但是当它们分歧的时候。在这里,我们倾向于寻找机会,其基本前提是,这些对已经历史上一起移动,并且在未来的某个时间点,他们可能会重新排队。配对交易在低波动期间是一个受欢迎的策略。在价格极端之后建造的配对可以降低交易中的一些定向风险。